В цепочке производства ароматических углеводородов практически отсутствует прямая торговля ароматическими продуктами между материковым Китаем и Соединенными Штатами. Однако США импортируют значительную часть своих ароматических продуктов из Азии, при этом на азиатских поставщиков приходится 40–55% американского импорта бензола, параксилена (PX), толуола и смешанных ксилолов. Ключевые последствия анализируются ниже:
Бензол
Китай сильно зависит от импорта бензола, причем Южная Корея является его основным поставщиком. И Китай, и США являются чистыми потребителями бензола, прямой торговли между ними нет, что минимизирует прямое влияние тарифов на китайский рынок бензола. В 2024 году на поставки из Южной Кореи приходилось 46% импорта бензола в США. Согласно данным южнокорейской таможни, в 2024 году Южная Корея экспортировала в США более 600 000 метрических тонн бензола. Однако, начиная с четвертого квартала 2023 года, арбитражное окно между Южной Кореей и США закрылось, перенаправив потоки южнокорейского бензола в Китай — крупнейшего потребителя бензола в Азии и рынок с высокими ценами, — что значительно усилило импортное давление на Китай. Если тарифы США будут введены без исключений для бензола на нефтяной основе, глобальные поставки, первоначально предназначенные для США, могут переключиться на Китай, поддерживая высокие объемы импорта. В последующих звеньях цепочки поставок экспорт продукции, получаемой из бензола (например, бытовой техники, текстиля), может столкнуться с негативной реакцией из-за повышения тарифов.
Толуол
Экспорт толуола из Китая в последние годы стабильно растет, в основном за счет поставок в Юго-Восточную Азию и Индию, при этом прямая торговля с США незначительна. Однако США импортируют значительные объемы толуола из Азии, в том числе 230 000 метрических тонн из Южной Кореи в 2024 году (57% от общего объема импорта толуола в США). Введение американских тарифов может нарушить экспорт толуола из Южной Кореи в США, усугубив переизбыток предложения в Азии и усилив конкуренцию на таких рынках, как Юго-Восточная Азия и Индия, что потенциально может сократить долю Китая в экспорте.
Ксилолы
Китай остается чистым импортером смешанных ксилолов, не имея прямой торговли с США. США импортируют большие объемы ксилолов, в основном из Южной Кореи (57% импорта США по коду ТН ВЭД 27073000). Однако этот продукт включен в список товаров, освобожденных от таможенных пошлин США, что минимизирует влияние на арбитражную деятельность между Азией и США.
стирол
США являются мировым экспортером стирола, поставляя его в основном в Мексику, Южную Америку и Европу, с минимальным импортом (210 000 метрических тонн в 2024 году, почти весь из Канады). Китайский рынок стирола перенасыщен, а антидемпинговая политика долгое время блокировала торговлю стиролом между США и Китаем. Однако США планируют ввести 25-процентную пошлину на южнокорейский бензол, что может еще больше увеличить поставки стирола из Азии. Между тем, экспорт бытовой техники из Китая, зависящий от стирола (например, кондиционеров, холодильников), сталкивается с резким ростом американских пошлин (до ~80%), что серьезно влияет на этот сектор. Таким образом, американские пошлины в основном повлияют на китайскую стирольную промышленность за счет роста затрат и ослабления спроса со стороны потребителей.
Параксилен (PX)
Китай практически не экспортирует PX и сильно зависит от импорта из Южной Кореи, Японии и Юго-Восточной Азии, не имея прямой торговли с США. В 2024 году Южная Корея обеспечила 22,5% импорта PX в США (300 000 метрических тонн, 6% от общего объема экспорта Южной Кореи). Американские пошлины могут сократить потоки южнокорейского PX в США, но даже если они будут перенаправлены в Китай, это окажет ограниченное влияние. В целом, американо-китайские пошлины минимально повлияют на поставки PX, но могут косвенно оказать давление на экспорт текстильной и швейной продукции.
Взаимные пошлины США в первую очередь изменят глобальные торговые потоки ароматических углеводородов, а не напрямую нарушат торговлю между Китаем и США. Ключевые риски включают переизбыток предложения на азиатских рынках, усиление конкуренции за экспортные направления и давление со стороны повышенных пошлин на готовую продукцию (например, бытовую технику, текстиль). Китайской индустрии ароматических углеводородов придется ориентироваться в перестроенных цепочках поставок и адаптироваться к меняющимся глобальным моделям спроса.
Дата публикации: 17 апреля 2025 г.