Сдержанный рост в конце года! Внутренний химический рынок открыл новые возможности.
В январе 2023 года, в условиях постепенного восстановления спроса, внутренний химический рынок постепенно стал убыточным.
Согласно данным мониторинга широкого спектра химических веществ, в первом полугодии января из 67 химических продуктов рост наблюдался в 38, что составляет 56,72%. Среди них более чем на 10% увеличились продажи дишана, нефти и бензина.
▷ Бутадиен: продолжает расти
В начале года ведущие производители повысили цены на 500 юаней/тонну, что вызвало небольшой позитивный сдвиг в сторону спроса, и цены на бутадиен продолжают расти. В Восточном Китае цена на бутадиен, получаемый собственными силами, составляет около 8200-8300 юаней/тонну, что на 150 юаней/тонну больше, чем в предыдущий период. В Северном Китае цена на бутадиен в основном сегменте рынка составляет 8700-8850 юаней/тонну, что на 325 юаней/тонну больше, чем в предыдущем периоде.
В 2022 году небо затянуто облаками, но рассеется ли оно в 2023 году?
Конец 2022 года принес значительные глобальные экономические проблемы, которые негативно повлияли на производителей химической продукции. Высокая инфляция вынудила центральные банки принять агрессивные меры, что замедлило экономику в Соединенных Штатах и за рубежом. Продолжающийся конфликт между Россией и Украиной угрожает маргинализацией экономик Восточной Европы, а последствия высоких цен на энергоносители наносят ущерб экономикам Западной Европы и многим развивающимся рыночным экономикам, которые зависят от импорта энергоносителей и продовольствия.
Повторяющаяся эпидемия во многих регионах Китая затруднила логистику грузоперевозок, ограничила производство и работу предприятий, ослабила макроэкономику и смежные отрасли, а также снизила спрос на химическую продукцию. Под влиянием таких факторов, как международные геополитические конфликты и повышение процентных ставок Федеральной резервной системы, международные цены на нефть и газ сначала росли, а затем падали в течение года, сохраняя относительно высокие и широкие колебания. Под давлением на себестоимость химической продукции цены сначала росли, а затем падали. Под влиянием множества факторов, таких как слабый спрос, падение цен и ценовое давление, ежегодный деловой климат в основной химической промышленности значительно ухудшился, а оценка отрасли упала до низкого уровня, характерного для периодов примерно в 5-10 лет.
Согласно данным компании New Century, в первых трех кварталах 2022 года операционная выручка предприятий-участников исследования выросла, но операционная прибыль значительно снизилась. Производители сырья показали хорошие результаты, в то время как предприятия химической, волоконной и тонкой химической промышленности, расположенные ниже по цепочке поставок, столкнулись с высокими затратами на сырье, низким спросом и низкой операционной эффективностью. Рост основных средств и масштабов строительства предприятий-участников исследования замедлился, и наблюдалась дифференциация по различным подразделениям. Однако, под влиянием роста цен на сырье и усиления давления на запасы, масштабы запасов и дебиторской задолженности предприятий-участников исследования значительно увеличились, коэффициент оборачиваемости замедлился, а операционная эффективность снизилась. Чистый операционный денежный приток предприятий-участников исследования снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, дефицит средств по нефинансовым звеньям еще больше увеличился, масштабы чистого заемного финансирования предприятий-участников исследования увеличились, долговая нагрузка возросла, а коэффициент активов и обязательств вырос.
Что касается прибыли, то общая прибыль химического рынка продемонстрировала явную тенденцию к снижению по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Итак, улучшится ли ситуация в химической промышленности в 2023 году?
Процветание базовой химической промышленности в значительной степени зависит от периодических макроэкономических изменений. В 2022 году усилилось давление глобального экономического спада. В первом полугодии наблюдалась сильная тенденция роста цен на химическую продукцию. Однако во втором полугодии, после очевидного ослабления и недостаточной поддержки цен, цены на химическую продукцию резко упали вместе с ценами на энергоносители. В 2023 году ожидается постепенное восстановление экономики страны после оптимизации мер по предотвращению эпидемии, что приведет к восстановлению потребительского спроса. Ожидается, что ослабление регулирования рынка недвижимости повысит спрос на химическую продукцию, связанную с недвижимостью. Прогнозируется, что спрос на химическое сырье в отрасли сохранит высокий уровень процветания.
Со стороны спроса: меры по борьбе с эпидемией в стране были сняты, рынок недвижимости открылся, и ожидается постепенное восстановление макроэкономики. В 2022 году эпидемия вновь вспыхнула во многих регионах Китая, и предприятия всех отраслей поэтапно приостановили производство. Макроэкономические показатели были слабыми, а темпы роста многих смежных отраслей, таких как недвижимость, бытовая техника, текстиль и одежда, а также компьютеры, значительно замедлились или даже вернулись к отрицательному росту. Ограниченный спрос со стороны смежных отраслей и относительно высокие цены на химикаты в сочетании с эпидемической ситуацией привели к проблемам с логистикой и трудностям с обеспечением своевременности поставок, что в некоторой степени сдерживает спрос на химикаты и график поставок. В конце 2022 года китайская индустрия недвижимости получит три стрелы спасения, а меры по борьбе с эпидемией будут официально сняты с публикации «Десяти новых мер» Государственного совета. В 2023 году ожидается постепенное восстановление внутренней макроэкономики, а также незначительное улучшение спроса на химическую продукцию по мере постепенного возвращения предприятий к нормальной работе. Кроме того, в настоящее время снизились объемы морских грузоперевозок, а юань значительно обесценился по отношению к доллару США в результате неоднократных повышений процентных ставок Федеральной резервной системы, что, как ожидается, будет благоприятно для спроса и поставок в рамках внутренних экспортных заказов на химическую продукцию в 2023 году.
Сторона предложения: Расширение и ускорение темпов развития новых направлений, укрепление лидирующих предприятий Hengqiang. В соответствии с потребностями развивающейся терминальной отрасли, новые виды продукции станут важной движущей силой роста отрасли. Химическая продукция будет стремиться к развитию в высокотехнологичном сегменте, а концентрация и лидирующее влияние различных сегментов отрасли будут еще больше усиливаться.
Со стороны сырьевых товаров: на международном рынке нефти возможны значительные колебания. В целом, ожидается, что международные цены на нефть будут демонстрировать широкий диапазон волатильных тенденций. Ожидается, что операционный центр цен снизится с пикового значения 2022 года, что продолжит поддерживать стоимость химической продукции.
Сосредоточьтесь на трех основных линиях.
В 2023 году процветание химической промышленности продолжит тенденцию дифференциации, давление на сторону спроса постепенно ослабнет, а капиталовложения в сторону предложения ускорятся. Мы рекомендуем сосредоточиться на трех основных направлениях:
▷Синтетическая биология: В контексте углеродной нейтральности материалы на основе ископаемого топлива могут столкнуться с кардинальными изменениями. Биологические материалы, благодаря своим превосходным характеристикам и экономическим преимуществам, станут поворотным моментом, который, как ожидается, постепенно приведет к массовому производству и широкому применению в конструкционных пластмассах, пищевой промышленности, медицине и других областях. Синтетическая биология, как новый способ производства, как ожидается, станет переломным моментом и постепенно откроет рыночный спрос.
▷Новые материалы: Важность безопасности цепочки поставок химической продукции еще больше возросла, и создание автономной и управляемой промышленной системы неизбежно. Ожидается, что некоторые новые материалы ускорят реализацию замещения отечественных материалов, такие как высокоэффективные молекулярные сита и катализаторы, материалы для адсорбции алюминия, аэрогель, материалы для покрытия отрицательных электродов и другие новые материалы, которые постепенно увеличат свою проницаемость и долю рынка, а также ожидается ускорение роста в сфере производства новых материалов.
▷Недвижимость и восстановление потребительского спроса: В связи с тем, что правительство дает понять о смягчении ограничений на рынке недвижимости и оптимизирует целенаправленную стратегию профилактики и контроля эпидемии, ожидается улучшение условий для проведения реструктуризации рынка недвижимости, восстановление благосостояния потребителей и цепочки поставок недвижимости, а также выгода для химической отрасли.
Дата публикации: 02.02.2023