Анализируя перспективы рынка стирола в 2023 году, эксперты отрасли считают, что он может находиться в периоде подъемов и спадов. В этом году производственные мощности по выпуску стирола быстро расширяются. Антидемпинговые меры, действовавшие в течение полугодия, уже завершились. Иностранная продукция или массовый спрос подавляют внутренний рынок. Одновременно происходит высвобождение мощностей в сегменте переработки. В 2022 году увеличить прибыль будет сложно.
Рост производства может составить 17%.
«В 2022 году отечественные мощности по производству стирола по-прежнему находятся в зоне высокого роста, и ожидается, что темпы роста достигнут 20%, что сделает его самым быстрорастущим продуктом в производственной цепочке. Из-за быстрого ввода в эксплуатацию новых производственных мощностей по выпуску стирола возрастет давление на производство и продажи, а коэффициент использования мощностей будет не самым высоким. Ожидается, что он составит около 78%», — считает аналитик компании Kim Lianchuang Ван Ли.
Ван Ли заявил, что в 2023 году могут быть введены в эксплуатацию новые установки, такие как Ляньюньганский нефтехимический завод, Цзибо Цзюньчэньский нефтехимический завод, Гуандунский нефтехимический завод, Чжэцзянский нефтехимический завод, и ожидается, что темпы роста производственных мощностей по выпуску стирола достигнут 23%. Если ввод в эксплуатацию будет отложен из-за усиления противоречия между спросом и предложением, темпы роста производства стирола в этом году могут составить 17%.
Вследствие этого, рынок стирола в этом году демонстрирует тенденцию к росту и снижению, а средняя цена за год будет ниже, чем в 2022 году. В частности, прогнозируется рост цен во втором квартале. С одной стороны, из-за продолжающегося расширения производства стирола в этом году, давление на производство в первом квартале было сильнее, и спрос, наложенный на период весенних праздников, ослаб. С другой стороны, ожидается, что спрос во втором квартале восстановится, и производство в последующих сегментах также увеличится. В третьем и четвертом кварталах предложение стирола находится на высоком уровне, а спрос постепенно ослабевает, и цена может снизиться. Стоит отметить, что во время централизованного технического обслуживания оборудования для производства стирола может наблюдаться волна роста цен, но этот рост будет ограниченным.
Кроме того, еще одним фактором, влияющим на колебания рынка стирола в этом году, является отмена антидемпинговых мер. 22 июня 2018 года Министерство коммерции объявило об окончательном решении по антидемпинговым проверкам, проведенным в отношении Южной Кореи, Тайваня и США. После отмены антидемпинговых мер в июне этого года Китай, как крупнейший в мире потребитель стирола, привлечет внимание мировых производителей стирола. Хотя новые производственные мощности по выпуску стирола в стране постоянно наращиваются, а зависимость от импорта продолжает снижаться, поток предложения сохранится, и постепенно сформируются новые арбитражные пути, или же это окажет давление на внутренний рынок в течение определенного периода времени.
Потенциал для получения прибыли продолжает сужаться.
В 2022 году, за исключением отрасли производства этилена в третьем квартале, в остальное время наблюдались в основном убытки. Теоретические убытки достигали 1000 юаней (при цене за тонну, далее аналогично), в среднем составляя 379 юаней в год.
Хань Сяосяо, аналитик компании Longzhong Information, считает, что помимо значительного ввода в эксплуатацию новых производственных мощностей, еще одним важным фактором является продолжающееся давление высоких издержек. Чистый бензол является одним из основных сырьевых материалов для стирола, и колебания его цен имеют решающее значение для динамики цен на стирол.
В первой половине 2022 года цена на чистый бензол резко выросла из-за дефицита предложения и рекордно высокой цены на внешнем рынке, а во второй половине года темпы роста замедлились из-за отрицательного баланса запасов на терминалах и накопления запасов в портах, при этом среднегодовая цена приблизилась к 9000 юаней.
За последние два года разница в цене между чистым бензолом и стиролом существенно сократилась. В предыдущие годы разница в цене между чистым бензолом и стиролом составляла 2000–2500 юаней, за последние два года она сократилась до 1000–1500 юаней, а иногда и до 200–500 юаней. В 2022 году в производственной цепочке стирола наиболее прибыльным сырьем стал чистый бензол.
В 2023 году цена на чистый бензол в первом полугодии может быть подвержена сильным колебаниям, а во втором полугодии – значительному падению. Существует большой спрос на чистый бензол со стороны смежных отраслей. С точки зрения доли потребления, стирол по-прежнему является крупнейшим продуктом потребления чистого бензола, на его долю приходится около 47%. В то же время, в этом году мощности по производству стирола продолжают быстро расширяться, а спрос на чистый бензол продолжает расти. В условиях «двойного углерода», из-за недостаточной загрузки коксовой промышленности и ограниченной синхронизации поставок сырья, ожидается, что в этом году цена на чистый бензол сохранит высокий уровень.
В условиях высокой себестоимости и высокой прибыли производство и эксплуатация предприятий по переработке стирола по-прежнему испытывают всё большее давление, имеют ограниченные возможности для получения прибыли или будут продолжать испытывать её в будущем.
Противоречия спроса и предложения необоснованны.
Полистирол (PS), полистирол (EPS) и акрил-бутадиен-тартилен (ABS) — три основных компонента стирола, на которые приходится почти 70% общего потребления стирола. Инсайдеры считают, что общая производственная мощность этих трех основных компонентов в этом году низкая. При условии улучшения ситуации, если инсайдеры оптимистично оценивают фактическое потребление сырья, ожидается, что темпы роста производства ABS, PS и EPS составят 12%, 6% и 3% соответственно, что значительно ниже темпов роста производства стирола в 17%. Это также означает, что противоречие между спросом и предложением стирола по-прежнему трудно эффективно преодолеть.
В 2023 году предложение стирола постепенно насыщается. Хотя ожидается рост спроса, темпы его роста значительно отстают от темпов роста стирола, и экспорт продолжит оставаться важным каналом для снижения производственных и сбытовых затрат. Что касается импорта, то с отменой антидемпинговых пошлин на стирол значительно снизятся тарифы Китая и Южной Кореи. Ожидается, что общий объем импорта стирола во второй половине года немного увеличится. Однако рост импорта стирола не будет слишком значительным из-за повышения конкурентоспособности юаня.
Дата публикации: 16 февраля 2023 г.