Наступает 2023 год. Благодаря оптимизации политики предотвращения и контроля эпидемий, усилению мер по стабилизации роста и эффекту низкой базы, несколько исследовательских институтов прогнозируют, что годовой рост ВВП Китая значительно восстановится в этом году.Являясь опорной отраслью национальной экономики, химическая промышленность связывает различные ресурсы и энергию вверх по течению, в то время как переработка напрямую связана с повседневными потребностями людей.В 2023 году химическая промышленность должна учитывать как колебания цикла запасов, так и переключение путей, так какие области станут самой сильной капитальной фурмой?Чтобы удовлетворить читателей, будут всесторонне рассмотрены инвестиционные стратегии нефтяных и химических компаний, занимающихся ценными бумагами, таких как Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities и China Merchants Securities.
Недавняя Центральная экономическая рабочая конференция ясно заявила, что необходимо приложить усилия для расширения внутреннего спроса, а недавняя корректировка политики борьбы с эпидемией ускорила восстановление внутреннего потребительского рынка.В соответствии с всеобъемлющими ожиданиями, ряд брокерских компаний полагают, что: В 2023 году спрос на некоторые химические продукты, как ожидается, восстановится, и новые химические материалы, участвующие в модернизации новой энергетики, хранения энергии, полупроводниковой и военной промышленности, по-прежнему будут продолжать расти. поддерживать высокий бизнес.Среди них особого внимания инвесторов заслуживают полупроводниковые материалы, фотоэлектрические материалы, литиевые материалы и т. д.
Полупроводниковые материалы: воспользуйтесь преимуществами внутреннего замещения для ускорения прогресса
В 2022 году из-за колебаний глобальной экономической ситуации и цикла процветания отрасли, а также неоднократного воздействия эпидемии вся электронная промышленность столкнулась с определенным операционным давлением.Но в целом полупроводниковая промышленность Китая все еще растет.
В отчете об исследовании ценных бумаг Guoxin отмечается, что уровень локализации полупроводниковых материалов в моей стране составил всего около 10% в 2021 году, и она находилась в невыгодном положении с точки зрения разнообразия категорий и конкурентоспособности.Однако в долгосрочной перспективе индустрия интегральных схем моей страны встанет на путь независимых инноваций.Ожидается, что отечественные материалы и оборудование смогут получить больше ресурсов и возможностей, а внутренний альтернативный цикл, как ожидается, сократится.
В последние годы спрос на полупроводниковые приложения и потребительские рынки неуклонно растет.В 2021 году мировые продажи полупроводников достигли 555,9 миллиардов долларов США, что на 45,5 миллиардов долларов США больше, чем в 2020 году;Ожидается, что в 2022 году он продолжит расти, а продажи полупроводников достигнут 601,4 миллиарда долларов США.Существует много типов полупроводниковых материалов, и в тройку лидеров по доле рынка входят кремниевые пластины, газы и легкое формование.Кроме того, доля рынка полировальной жидкости и полировальных подушечек, клеевых реагентов для литографии, литографии, влажных химикатов и мишеней для напыления составляет 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% и 3,0% соответственно.
В отчете Guangfa Securities Research Report говорится, что проникновение в область полупроводниковых материалов (электронных химикатов) посредством эндогенных исследований и разработок или расширенных слияний и поглощений является более распространенной моделью для химических предприятий, стремящихся к трансформации в последние годы.В то время как успешные трансформационные компании могут получить более высокую рыночную стоимость, одновременно развивая отрасль, мы положили начало волне двойного роста.На волне быстрого развития отечественной полупроводниковой промышленности компании, производящие сопутствующие материалы, также открыли хорошую возможность для внутренней замены.Ожидается, что некоторые компании, обладающие сильным потенциалом в области исследований и разработок и успешным уровнем клиентов, а также успешной трансформацией и модернизацией продукции, разделят быстрое развитие полупроводниковой промышленности.
Ping An Securities Research сообщает, что существует множество факторов, таких как «кремниевый цикл» и макроэкономические циклы, и ожидается, что полупроводниковая промышленность достигнет дна в 2023 году.
В отчете Western Securities Research Report полагают, что усиление экспортного контроля в США ускорит появление отечественной альтернативы полупроводниковым материалам.Они с оптимизмом смотрят на рынок полупроводниковых материалов, компонентов и сопутствующего оборудования, а также на рынок карбида кремния.
Фотоэлектрический материал: рынок POE на уровне десяти миллиардов ждет прорыва
В 2022 году в рамках продвижения политики моей страны количество новых установок в отечественной фотоэлектрической промышленности значительно увеличилось, а также увеличился спрос на фотоэлектрическую клеевую пленку.
Сырье фотоэлектрических клеевых пленок делится на два типа: этилен-этилацетатное сообщество (ЭВА) и полиолефиновый эластомер (ПОЭ).ЭВА, являющийся в настоящее время основным сырьем для фотоэлектрической клеевой пленки, имеет высокую степень зависимости от импорта и имеет большие возможности для локализации в будущем.В то же время ожидается, что спрос на ЭВА в области фотоэлектрических клеевых пленок в моей стране в 2025 году может достичь 45,05%.
Еще один основной сырьевой материал POE может применяться в фотоэлектрической, автомобильной, кабельной, пенопластовой, бытовой технике и других областях.В настоящее время клеевая пленка для фотоэлектрической упаковки стала крупнейшей областью применения POE.Согласно «Дорожной карте развития фотоэлектрической промышленности Китая (издание 2021 г.)», доля рынка отечественной клеевой пленки POE и клеевой пленки из вспененного полиэтилена (EPE) в 2021 году увеличилась до 23,1%.В последние годы, в связи с постоянным ростом производства фотоэлектрических компонентов в моей стране и постоянным проникновением ПОЭ в фотоэлектрическую клеевую пленку, внутренний спрос на ПОЭ неуклонно рос.
Однако, поскольку процесс производства ПОЭ имеет высокие барьеры, в настоящее время отечественные компании не имеют возможностей для производства ПОЭ, и все потребление ПОЭ в моей стране зависит от импорта.С 2017 года отечественные предприятия последовательно разрабатывают продукцию POE.Ожидается, что Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry и другие частные предприятия в будущем добьются замены POE на внутреннем рынке.
Материалы для литиевых батарей: поставки четырех основных материалов еще больше увеличились.
В 2022 году рынок новых энергетических транспортных средств и литиевых батарей в Китае оставался высоким, что привело к значительному увеличению поставок материалов для литиевых батарей.По данным Китайской автомобильной ассоциации, с января по ноябрь 2022 года производство и продажа отечественных автомобилей на новых источниках энергии составили 6,253 млн и 6,067 млн штук соответственно, что в среднем больше, чем годом ранее, а доля рынка достигла 25%.
Ожидается, что в 2022 году Научно-исследовательский институт индустрии высоких технологий (GGII) продаст на внутреннем рынке более 6,7 миллионов автомобилей на новых источниках энергии;Ожидается, что рынок новых энергетических транспортных средств в Китае превысит 9 миллионов в 2023 году. Ожидается, что в 2022 году темпы роста поставок литиевых батарей в Китае превысят 100%, темпы роста поставок силовых батарей превысят 110%, а темпы роста объем поставок литиевых аккумуляторных батарей превышает 150%.Значительный рост поставок литиевых батарей в разной степени привел к появлению четырех основных материалов: положительных, отрицательных, диафрагменных, электролитов и других материалов для литиевых батарей, таких как гексафторфосфат лития и медная фольга.
Данные показывают, что в первой половине 2022 года компания China Lithium Electric Electronic Materials отгрузила 770 000 тонн, что на 62% больше, чем в прошлом году;поставки материалов для отрицательных электродов составили 540 000 тонн, что на 68% больше, чем в прошлом году;55%;отгрузка электролита составила 330 000 тонн, что на 63% больше, чем в прошлом году.В целом в 2022 году общие поставки четырех основных литиевых батарей в Китае сохранили тенденцию роста.
GGII прогнозирует, что внутренний рынок литиевых батарей превысит 1 ТВтч в 2023 году. Среди них ожидается, что поставки силовых батарей превысят 800 ГВтч, а поставки аккумуляторных батарей превысят 180 ГВтч, что приведет к дальнейшему увеличению общих поставок четырех основных литиевых батарей. .
Хотя цены на литиевую руду и литиевую соль в декабре 2022 года упали. Однако, по мнению брокеров, это связано главным образом с эффектом межсезонья, и «точка перегиба» цен на литий еще не наступила.
Huaxi Securities считает, что колебания цен на литиевую соль являются нормальными колебаниями пикового сезона в отрасли, а не «точкой перегиба».Shen Wanhongyuan Securities также считает, что с дальнейшим высвобождением производственных мощностей по производству сырья в 2023 году тенденция прибыли цепочки производства литиевых батарей продолжится сверху вниз.Zhejiang Business Securities полагает, что предельный уровень добычи литиевых ресурсов больше, чем требуется во второй половине 2023 года.
Время публикации: 10 января 2023 г.