В условиях нового витка научно-технической революции и роста глобального ресурсного национализма предложение новых мощностей сократилось, в то время как развивающиеся смежные отрасли постоянно расширяются. Ожидается, что смежные сектора, такие как производство фторсодержащих материалов, фосфорной химии, арамида и другие, продолжат развиваться. Также наблюдается оптимизм в отношении перспектив их развития.
Фторсодержащая химическая промышленность: рыночное пространство постоянно расширяется.
В 2022 году показатели компаний, занимающихся производством фторсодержащих химикатов, были впечатляющими. Согласно неполным статистическим данным, за первые три квартала чистая прибыль более чем 10 компаний, котирующихся на бирже, выросла в годовом исчислении, а чистая прибыль некоторых компаний увеличилась более чем в 6 раз. От хладагентов и новых фторидных материалов до литиевых батарей нового поколения, фторсодержащие химические продукты постоянно расширяют свое рыночное пространство благодаря своим уникальным преимуществам.
Флюорит является важнейшим сырьевым материалом на начальном этапе производственной цепочки фторхимической промышленности. Плавиковая кислота, получаемая из этого сырья, лежит в основе современной фторсодержащей химической промышленности. Являясь ядром всей цепочки фторхимической промышленности, плавиковая кислота — это основное сырье для производства фторсодержащих химических продуктов на промежуточном и конечном этапах производства. К основным отраслям, производящим хладагенты, относится и эта продукция.
Согласно «Монреальскому протоколу», в 2024 году производство и использование хладагентов третьего поколения в нашей стране будет заморожено на базовом уровне. Аналитический отчет компании Yangtze Securities считает, что после отмены квот на хладагенты третьего поколения предприятия могут вернуться к более рыночно-ориентированному уровню поставок. Квота на хладагенты третьего поколения в 2024 году была официально заморожена, а совокупная квота на хладагенты второго поколения в 2025 году была сокращена на 67,5%. Ожидается, что это приведет к дефициту предложения в 140 000 тонн в год. Что касается спроса, то в строительной отрасли по-прежнему сохраняется напряженность. Благодаря оптимизации мер по предотвращению и контролю эпидемии, такие отрасли, как производство бытовой техники, могут постепенно восстановиться. Ожидается, что производство хладагентов третьего поколения начнет спадать после спада.
Китайский научно-исследовательский институт бизнеса прогнозирует, что с быстрым развитием новых источников энергии, электромобилей, полупроводниковой, электронной и медицинской промышленности, а также фторсодержащих промежуточных продуктов, специальных фторидных мономеров, фторидных охлаждающих жидкостей, новых типов фторсодержащих огнетушащих веществ и т. д., разработка новых типов фторсодержащих тонких химических технологий продолжает углубляться. Рыночное пространство этих смежных отраслей постоянно расширяется, что откроет новые точки роста для фторсодержащей химической промышленности.
Китайские компании China Galaxy Securities и Guosen Securities считают, что темпы локализации производства высокотехнологичных химических материалов будут продолжать расти, и с оптимизмом смотрят на перспективность использования флюоритовых пластин, таких как флюоритовый хладагент.
Фосфорная химическая промышленность: расширяется сфера применения в последующих отраслях.
В 2022 году, под влиянием структурных реформ со стороны предложения и «двойного контроля» энергопотребления, новые производственные мощности по выпуску фосфорной химической продукции столкнулись с ограниченными производственными мощностями и высокими ценами, что заложило основу для эффективной работы фосфорной химической отрасли.
Фосфатная руда является основным сырьем для всей цепочки производства фосфатной химической продукции. В дальнейшем она используется для производства фосфатных удобрений, фосфатов пищевого качества, фосфатов лития и железа и другой продукции. Среди них фосфаты лития и железа являются наиболее перспективной категорией в современной цепочке производства фосфатной химической продукции.
Известно, что на каждую тонну фосфата железа приходится 0,5–0,65 тонны фосфата железа и 0,8 тонны фосфата аммония. Быстрый рост спроса на фосфат лития-железа по всей производственной цепочке до уровня поставщиков приведет к увеличению спроса на фосфатную руду в области возобновляемой энергетики. В реальном производственном процессе для литий-железо-фосфатной батареи емкостью 1 гВт·ч требуется 2500 тонн фосфатных материалов на основе фосфата лития-железа, что соответствует 1440 тоннам фосфата (складчатости, то есть P2O5 = 100%). Предполагается, что к 2025 году спрос на фосфат железа достигнет 1,914 млн тонн, а соответствующий спрос на фосфатную руду составит 1,11 млн тонн, что составит приблизительно 4,2% от общего спроса на фосфатную руду.
Аналитический отчет Guosen Securities считает, что совокупность факторов будет способствовать дальнейшему высокому уровню процветания цепочки поставок фосфорной химической промышленности. С точки зрения поставщиков, в контексте повышения порога входа в отрасль в будущем и высокого давления со стороны охраны окружающей среды, предложение будет продолжать сокращаться, а дефицит ресурсов станет очевидным. Рост цен на энергоносители за рубежом приведет к повышению стоимости фосфорной химической продукции, и у соответствующих отечественных предприятий появится ценовое преимущество. Кроме того, глобальный зерновой кризис и цикл процветания сельского хозяйства будут способствовать росту спроса на фосфатные удобрения; взрывной рост производства железофосфатных батарей также обеспечит значительный прирост спроса на фосфатную руду.
Аналитики Capital Securities заявили, что первопричиной нового витка глобальной инфляции в сфере ресурсов является цикл производственных мощностей, включая недостаточные капиталовложения в последние 5-10 лет в горнодобывающую отрасль, а также отсутствие капиталовложений в последние 5-10 лет, и ввод в эксплуатацию новых мощностей займет много времени. Это создаст напряженность в отношении поставок фосфорной руды в течение года, и ее будет трудно смягчить.
В компании Open Source Securities считают, что новый энергетический сектор продолжает демонстрировать высокий уровень процветания, и уже давно с оптимизмом смотрят на перспективы добычи таких материалов, как фосфорсодержащие химикаты.
Арамид：Инновации для достижения поэтапного роста бизнеса
В связи со стремительным развитием информационной индустрии арамид все больше привлекает внимание рынка капитала.
Арамидное волокно — одно из трёх высокоэффективных волокон в мире. Оно включено в национальную стратегическую развивающуюся отрасль и является стратегическим высокотехнологичным материалом для долгосрочной поддержки страны. В апреле 2022 года Министерство промышленности и информационных технологий и Национальная комиссия по развитию и реформам совместно предложили повысить уровень производства высокоэффективных волокон и поддержать применение арамида в высокотехнологичной отрасли.
Арамид имеет две структурные формы: арамидную и средневолоконную, и основной конечный продукт — это волоконно-оптическая кабельная промышленность. Данные показывают, что в 2021 году объем мирового рынка арамида составил 3,9 млрд долларов США, и ожидается, что к 2026 году он вырастет до 6,3 млрд долларов США, при среднегодовом темпе роста в 9,7%.
В последние годы китайская индустрия оптоволоконных кабелей стремительно развивается и занимает первое место в мире. Согласно статистике Министерства промышленности и информационных технологий, общая протяженность национальных оптоволоконных линий в 2021 году достигла 54,88 млн километров, а спрос на высококачественную арамидную продукцию составил около 4000 тонн, из которых 90% по-прежнему приходится на импорт. По состоянию на первое полугодие 2022 года общая протяженность национальных оптоволоконных линий достигла 57,91 млн километров, увеличившись на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компании Yangtze Securities, Huaxin Securities и Guosen Securities считают, что с точки зрения применения стандарты средств самозащиты на основе арамида будут постепенно совершенствоваться, а спрос на арамид в области оптической связи и резины останется высоким. Кроме того, рынок литий-электродимидного покрытия достаточно широк. С ускорением развития отечественных аналогов арамида ожидается значительное повышение уровня его отечественного производства в будущем, и соответствующие отраслевые акции заслуживают внимания.
Дата публикации: 10 января 2023 г.